nuevas operaciones

La crisis financiera ha alterado la composición de las tasas de activo y pasivo de las entidades financieras en un entorno de bajos tipos de interés oficiales. La nueva percepción del riesgo ha elevado los tipos de activo. Al tiempo, las dificultades de financiación de las entidades han incrementado las tasas de pasivo en un intento por atender las crecientes necesidades de liquidez en un entorno de mayor competencia por los recursos escasos y el cierre de los mercados mayoristas de financiación. Para descomponer los aspectos fundamentales en la formación de los tipos de interés de los distintos productos de activo, como son los créditos a familias consumo, familias vivienda y empresas, y de los productos fundamentales de pasivo, depósitos transaccionales y a plazo estimamos las relaciones que existen con los tipos de interés oficiales del BCE y con el spread entre el Euribor 12 meses y el tipo oficial.