Monitor Bancario China 2025

Resumen

La banca china se enfrenta a obstáculos por débil crecimiento del crédito, baja rentabilidad y estrés del sector inmobiliario. La reducción de márgenes de interés y menores tasas de concesión de crédito impulsan el ROA y ROE a mínimos históricos. Problemas del sector inmobiliario, deuda LGFV y aranceles EE. UU. pesan mucho.

Puntos clave

• Puntos clave:
• El crecimiento de los activos se desaceleró bruscamente, y tanto los activos de préstamo como los no crediticios se expandieron a un ritmo reducido ante una demanda de crédito menor.
• Si bien las tasas de morosidad mejoraron debido a la agresiva resolución de préstamos dudosos, el aumento de los préstamos con mención especial y la renovación de los aranceles estadounidenses bajo la administración Trump apuntan a un aumento del riesgo de crédito.
• Los colchones de capital mejoraron para la banca intensiva en hipotecas bajo las nuevas reglas de capital, pero la implementación de TLAC en 2025 introduce una presión renovada sobre la suficiencia de capital, especialmente, para los prestamistas más pequeños.
• El programa de canje de deuda de los gobiernos locales ha ofrecido alivio a corto plazo a los LGFV, pero los riesgos fiscales y estructurales subyacentes siguen sin resolverse.
• La interconexión con la banca en la sombra aumentó modestamente a medida que la banca más pequeña se decantó por la financiación interbancaria, impulsada por la disminución de los tipos del mercado interbancario.

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